钢铁厂就面临着原材料短缺和技术落后的困扰，一直处于巨额亏损经营的状态。
炼钢铁所需要的主要原料是铁矿石、煤炭和石灰石。后两项在平苑本地都可以得到满足，但第一项就颇有一些难处了。当年，平苑县组织了一大批人员前往境内各山区搜寻，倒是找到了一些铁矿石，但其品位低得惊人，而且铁矿石中掺杂的其他元素十分复杂，在冶炼时难以进行剔除，严重影响了钢铁产品的质量。
在技术方面，平苑钢铁厂是典型的“土法上马”，各种设备都十分落后，导致生产成本居高不下，本地生产的铸铁和钢材价格居然比经过长途运输来的外省产品还高。
平苑县本着打肿脸充胖子的精神，硬生生地把这家企业撑到了70年代初，最终终于撑不下去了，只好宣布工厂下马，原来的工人和干部被转移到各个企业，只留下几个人看守着这一大片厂区和正在逐渐锈蚀的设备。
青锋农机厂在早年也曾在县政府的高压之下，使用过平苑钢铁厂的产品，其结果是险些把青锋厂也拖进了深渊。后来宁中英跟到县里大闹了一场，答应每年拿出5000块钱补偿给钢铁厂，条件是县里再也不要把钢铁的伪劣产品硬塞给青锋厂。这样一直补贴了好几年，直到钢铁厂关门才作罢。